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雷军、黄晓明都不了高估值为何会初创公司?

时间:2018-04-20 08:08 来源:未知 作者:admin 阅读:

  作为一款时尚导购软件,跟着明星逛街买衣服的明星衣橱从一开始就紧贴各明星,无论是争取到任泉、李冰冰、黄晓明领衔的Star VC的投资,还是以6119万元天价拍下郭碧婷和设计师李薇的系列作品,亦或是冠名爱上超模、中韩时尚王、娱乐猛回头等综艺节目,都给这款产品增添了无数话题和关注。

  近日,脉脉平台上一位名为明星衣橱前员工的人士对外,明星衣橱从2016年3月起就开始拖欠工资,已经有一年多没有正常发过,很多员工已经申请通过法律手段解决,但是至今没有见到效果。

  去年6月,有文章《明星衣橱资金链紧绷,D 轮融资恐无人接盘》对这些问题进行了揭露。随后,明星衣橱CEO林曾任职副总裁的天涯上出现人肉帖,称此文是利益输送的黑公关。双方互撕到最后,林说没有拖欠,只是延发,并且用郭碧婷的6000万我们一分没花,只是节目打包价花了一两千万、超级女声我们一分钱没花,是按效果付费,效果不好我们就撤了来回应天价营销的质疑。

  最初,明星衣橱定位于导购平台,和早期的美丽说、蘑菇街相似,通过给淘宝导流换取佣金。不同之处在于,明星衣橱针对的是特定群体,即对于明星同款有潜在需求的客户。为此,不惜巨额经费进行营销,试图用明星效应放大购买需求,以6119万元天价拍下郭碧婷和设计师李薇的系列作品就是这种思的极致。然而这里面存在一个致命的问题:对明星同款感兴趣到购买明星同款,这个转换是一个自然的过程吗

  答案是否定的。马云背后的女人们虽然动不动就剁手,却还没傻到在日常生活中来一场的买家秀。明星同款对于身材、场景的高要求,让看到买成为一次效率极低的转换。以重金拍下的郭碧婷系列为例,仅仅收回成本就需要20万件,然而最终的销量仅仅过万。

  明星同款卖不出去,于是又转而做了跨境电商,玩起了代购生意。据明星衣橱演的推介材料显示,团队有来自亚马逊、京东和Zara等公司的核心高管,将通过海外直邮、保税仓备货和国外设计国内生产三种方式,把国外商品卖给国内年轻白领。

  阿里、京东、网易、聚美优品、虎扑海淘、蜜淘……跨境电商的红海之中,不仅有巨头,也有垂直深耕的高手,明星衣橱一个猛子扎进去,陷进了更深的泥潭。囤货,做爆款,是跨境电商的主流玩法。然而,比起聚美等主打的奶粉、化妆品,谁敢去囤衣服?不囤货,做自营电商,不仅需要大量的货款,还得在跨境物流上投入巨额成本。商业模式跟其他竞争对手雷同且不说,这难道不是又了烧钱的老?

  更要命的是,CEO林在融资演上的表现。某机构提问了一些基础数据,林回答得磕磕绊绊。他只记得前一年的重复购买率,却对每个季度的用户留存率数字完全不清楚。该数字作为跨境服饰电商的核心数字,林的回答表明他对业务并不熟悉。

  明星衣橱在烧钱这件事情上,一直很有决心和毅力。自《新装》节目以来,明星衣橱的竞拍金额已累计超过两亿元,包括2015年11月以6119万元拍下郭碧婷和设计师李薇的系列作品。2015年还先后拿下了爱上超模、娱乐猛回头和时尚爆米花等节目冠名权,2016年更是成为超级女声的合作伙伴之一,除此之外,还有大量的楼宇广告和影视剧植入。在营销上接连甩出大手笔,誓将烧钱进行到底。

  将所融得的资金不断投入到新的营销活动中,来换取潜在投资人的关注,赢得下一轮融资的机会。下一轮资金到账以后,继续照此办理。在商业模式质疑、运营数据涉嫌作假的情况下,营销的马车却依旧狂奔,明星衣橱看似矛盾的行为背后,是对于估值饮鸩止渴般的狂热。

  明星衣橱最后一次融到资,是2015年8月的Pre-D轮,当时估值已经高达16.5亿元。原计划,D轮融资将在2016年3月份到位,但是直到目前,还。更有报道,Pre-D轮不是一般的股权投资,而是采用了债转股的形式。根据约定,如果明星衣橱在9个月内未能让浙江永强自愿债转股,就将承担20%的高额年利率资金成本。后来,这个借款期限被延长到了2016年12月31日。这份协议最后如何收场,目前还未有可靠的信源公布。不过从今年8月爆出的工资拖欠和供应商货款拖欠新闻来看,资金危机还在发酵。

  退一步讲,假如把战线收缩,专注于明星同款,过小的目标市场无法给新入场的资本以想象空间,上一轮的投资方将无法从新的融资中获利,这是他们难以接受的。所以只有继续盲目烧钱,把盘子做得很大,把泡沫做得很大,希望能找到接盘侠。暂时来看,原有投资人的高位站台无可避免。

  拉卡拉董事长孙陶然在回顾自己创业经历的时候说过,对投资人而言,估值和风险是密切相关的,估值越高意味着风险越大,所以投资人希望估值低一些并不是希望多赚一些,而是希望降低一些投资风险。所以,对于早期项目,投资人会非常在意估值,而晚期项目因为风险已经很低所以投资人对于估值反倒不会斤斤计较。明星衣橱过于在乎高估值,已经造成了灾难性的后果。

(责任编辑:admin)

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